（本文作者为 节点财经，钛媒体经授权发布）
文 | 节点财经，作者 | 董轩
2026 年 8 月 17 日，国家金融监督管理总局上海监管局公示，核准闫大伟出任中银消费金融有限公司 （以下简称“ 中银消金”） 董事。
公开资料显示，闫大伟来自中国银行总行，长期负责个人金融数字化板块。
闫大伟到任前夕，中银消金刚刚交出了一份令人瞩目的中期业绩快报：营收 34.05 亿元，同比下降 7.50%；净利润 2.99 亿元，同比大增 99.33%。
“ 一升一降”，中银消金这份成绩单究竟成色几何？
利润暴涨的逻辑
营收 34.05 亿元，同比下降 7.50%；净利润 2.99 亿元，同比大增 99.33%；截至 6 月末，公司资产合计 768.91 亿元，较年初减少 0.49%。
资产收缩、营收向下，利润向上，数据直观勾勒出 2026 年上半年中银消金的复杂切面。
拉长视线，中银消金 2026 年上半年的净利润已超 2025 年全年水平 （2.15 亿元），更创出自 2022 年以来同期高点。
图源：企业预警通
营收端和资产端都没有壮大，净利润却近乎翻倍。中银消金是如何做到的？
《节点财经》 深入分析，这种反差并非经营能力的突然跃升，而是一场持续数年的“ 存量风险出清” 在报表端的集中兑现。
财报显示，2022 至 2024 年，中银消金的信用减值损失逐年攀升，分别达 48.76 亿元、59.29 亿元和 62.93 亿元，严重吞噬净利润。
2025 年，随着大量不良历史“ 包袱” 被清理出户，信用减值损失回落至 56.71 亿元，大大缓解了净利润的负重状态。
进入 2026 年，压力继续释放，进一步打开利润上涨空间。
不良资产批量转让是其中最关键的“ 阀门”。2025 年，中银消金在银登中心挂牌转让的个人不良贷款合计约 138.37 亿元。
2026 年出清节奏明显加快，据不完全统计，年初至今，中银消金累计挂牌转让的不良资产期数超过 40 期，规模突破 120 亿元，位居行业前列。
比如，其 5 月 13 日单日挂牌 27.96 亿元不良资产，创下消金行业公开记录以来最大单日转让规模，占当日全行业挂牌总量的近 90%。
换句话说，信用减值损失的压降是驱动中银消金此番净利润暴涨的核心动力。
值得一提的是，这批被甩卖的不良资产，几乎全是沉淀多年的“ 僵尸债权”。以 5 月 13 日挂牌的三期资产为例，加权平均逾期天数均超过 2700 天，折合近 8 年，15.25 万笔资产中仅 3 笔进入司法程序，回收难度极高。
再如 7 月 23 日的不良资产转让公告 （2026 年第 35 期—41 期），涉及债权金额 1.65 亿元、1.84 亿元、1.60 亿元、2.0 亿元、2.11 亿元、2.94 亿元、1.67 亿元，加权平均逾期天数均在三年以上，最短 1354.04 天，最长 3079.18 天，约合 8.4 年。
这类资产此前已足额计提减值准备，批量转让后对应拨备得以回冲，直接增厚当期利润。
对此，业内人士有着清晰判断：中银消金本轮盈利改善更多来自内部经营因素，并非业务规模扩张带来的增长。即利润反弹的根基在于“ 拆旧账”，而非“ 开新源”。
与此同时，股权层面的变化也为这一轮战略调整提供了制度支撑。2025 年 12 月，博德创新和红杉盛远两家外部投资机构正式退出中银消金，中国银行持股比例升至 47.98%，并通过中银信用卡间接持股 13.23%，合计占股 61.21%。大股东话语权强化，为公司在风险处置和业务转型上推行更稳健的策略扫清了障碍。
转型路上的“ 三道坎”
亮眼的净利润数据之下，中银消金面临的挑战同样不容回避。
其一，营收持续承压，内生增长动能不足。
2026 年上半年，中银消金营收同比下降 7.5%，对比 2024 年下降 3.94%、2025 年下降 5.43%，降幅进一步扩大。
图源：企业预警通
在资产端主动缩表、贷款余额微降的背景下，公司的收入来源正在收窄。利润修复主要靠“ 存量变现”，而非“ 增量创造”。一旦历史不良资产出清步入尾声，基数效应消退，利润增长能否延续，需要打个问号。
截至 2025 年末，中银消金贷款余额为 773.78 亿元，较上年末下降 1.31%。
其二，资产质量仍存隐忧。
尽管中银消金 2025 年末不良贷款率从 3.56% 回落至 3.3%，但仍处 3%+的行业警戒线之上。
尤其要注意的是，关注类贷款占比从 2023 年的 2.46% 上升至 2025 年末的 4.24%，叠加客户中抗风险能力相对较弱的小微企业主、个体工商户占比较高，导致抵押类贷款形成不良后诉讼、清收周期较长。
这意味着，存量风险尚未完全出清，新增风险的苗头或已经浮现。
其三，业务转型的结构性矛盾：线上自营占比偏低。
区别于大多数同业，中银消金的显著特征是其线下业务的庞大布局。截至 2025 年末，公司共拥有 23 家区域中心，覆盖近 30 个省市，线下合作代理渠道达 118 家。
但在掌上生活时代，这种“ 重资产” 模式一定程度地拖累了公司的发展进程。
中银消金已经意识到问题所在，近几年加大了向线上迁移的力度，其线下贷款余额从 2022 年的 295.15 亿元逐步下降至 2024 年的 212.96 亿元，占比从 47.76% 缩小至 27.16%。
根据联合资信发布的评级报告，截至 2025 年末，中银消金线上贷款余额占比为 80.68%。而在 2020 年末，中国银行财报披露，中银消金线上贷款余额占比仅为 7.06%。
图源：联合资信报告
从 7.06% 到 80.68%，中银消金线上转型看似迅猛，可结构并不均衡。截至 2024 年末，线上业务中真正属于公司自主获客的“ 线上自营” 占比不到 2%，绝大部分仰仗度小满、蚂蚁、抖音、美团等外部合作平台。
而在助贷新规落地、“ 自主风控”“ 名单制管理” 等强监管趋势下，这种渠道依赖既是增长引擎，也是潜在风险。如何在合规框架内培育自主获客能力，是摆在管理层面前的紧迫课题。
2025 年末，两家外部投资机构退出，大股东中国银行的地位大幅强化，或许正是为这一转型铺路。新任董事闫大伟在中国银行总行个人金融数字化板块的丰厚积淀，能否与中银消金的转型需求形成化学反应，值得关注。
此外，消保也是一道绕不过的坎。截至目前，在黑猫投诉上，众多用户反映中银消金存在暴力催收、乱扣费等问题。
结语
当前，消金行业正站在十字路口，过往大开大合、低垂的果实挂满枝头的时代已经落幕，取而代之的是缓步慢行，存量博弈的新周期。
对于中银消金而言，风险出清只是起点。如何在新的环境里，精耕细作，找到可持续的增长路径，如何在“ 线上依赖” 与“ 线下包袱” 之间实现结构性突围，将决定这家老牌机构在行业洗牌中的最终位次。
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