昨晚，美国劳工统计局公布 4 月 CPI 数据。
美国 4 月 CPI 同比上涨 3.8%，此前市场预期为 3.7%，该数据创下 2023 年 5 月以来的最高纪录。
美国 CPI 超预期上行，使得美联储年内降息预期进一步降温。
有 「新美联储通讯社」 之称的记者 Nick Timiraos 指出，4 月 CPI 报告不会改变美联储鹰派或鸽派的基本立场，但若此后数月数据持续如此，将使力主维持宽松预期的鸽派更加被动。
有观点指出，能源分项对美国 CPI 的冲击或已接近峰值，属于一次性特征，因此通胀持续性存疑。
尽管如此，美股科技股仍然受到了 CPI 超预期的影响，多数个股普遍调整，近期的热门股如英特尔、美光科技、闪迪、Lumentum 等均大幅调整。
今天还有一件大事。
据 CCTV 国际时讯，当地时间 5 月 12 日，美国总统特朗普启程访华，将于 5 月 13 日至 15 日对中国进行国事访问。特朗普在启程前对记者表示，「这将是一次非常积极的会晤，我们将举行一场非常好的会晤。」
股民比较关注有哪些科技领域的商业代表随访。据国是直通车，有特斯拉 CEO 马斯克、苹果 CEO 库克、英伟达 CEO 黄仁勋，以及高通、美光等半导体企业的负责人。
这些科技领域的商界代表随访，提升了市场对科技股的预期，这也是今天 A 股科技股没有怎么受到美股科技股调整影响的原因之一。
中美方面除特朗普访华外，还有一件事：中美在韩国举行经贸磋商。磋商的结果，需要等官媒的报道。
我们回到市场。
今天，A 股各大宽基指数纷纷上涨。截至收盘，上证指数、深证成指分别上涨 0.67%、1.67%，创业板指数、科创 50 指数分别上涨 2.63%、2.69%。市场成交额连续 6 个交易日突破 3 万亿元。
今天市场有两个现象值得一提。
一是创业板指数突破 2015 年牛市的高点，这大概率是大行情还在中期或后期初始阶段的标志。
这方面有不少历史案例。比如，2006 年 12 月，上证指数突破 2001 年的牛市高点，当时正处于牛市中期。
再比如，2015 年 3 月，上证指数突破 2009 年小牛市的高点，当时正处于牛市中期或后期初始阶段。
二是行情依然割裂，仍有超过 2100 只个股下跌。达哥用 Wind 统计了一下数据，今年以来上涨个股有 3061 只，占全部个股的 55%。如果不在主线上，赚钱真的不容易。
大市方面，尽管上证指数有 30 分钟级别顶背离共振的预期，且有特朗普访华的预期落地因素，但正如达哥昨天提到的：主升行情中，无需在意小回调，因为回调空间不大。
尤其是主线板块的个股，一旦卖飞，往往需要更高的价格才能买回来，而且比较尴尬的是，不少人没有勇气买回来。
板块方面，通信设备、元器件、IT 设备、半导体领涨行业板块，概念板块涨幅榜前 20 中也多是 AI 硬件、半导体芯片的概念板块。
自 4 月 8 日通信设备板块指数突破并创新高以来，达哥一直在强调 AI 硬件行情的机会。4 月 29 日提示关注半导体、芯片两大板块指数能否突破，一旦突破就意味着行情来了。
上述 AI 硬件、半导体芯片板块的机会，以及达哥一直提到的光通信、PCB 两大产业链，不知道大家关注没有？
就当前行情来看，尽管上述几大板块有所加速，但距离近期回调整固或突破的时间并不远，达哥认为这种上升势头短期未尽。若未来几天震荡，也不会影响趋势。
截至下午 4 点，美股存储概念、光通信、半导体股盘前走高，美光科技、闪迪涨超 5%，Lumentum、AAOI 涨超 4%，英特尔、康宁涨近 4%，高通涨超 3%，英伟达涨近 2%。
A 股今天刚涨完，美股盘前又涨，颇有接力的感觉。
中信建投认为，复盘 2005 年以来四轮典型牛市主线切换情况，当前 AI 算力主线远未到全面泡沫化阶段，行情不会简单因估值过热而被迫撤离科技板块，而将在产业趋势持续验证背景下，沿产业链向上下游环节按缺货涨价、新需求挖掘和产能挤占三重逻辑进行景气扩散。
存储方面，存储芯片板块指数涨幅达到 3.65%，多只个股涨停或涨幅超过 10%，其中，大普微上市 17 个交易日以来相比发行价上涨超过 10 倍。
招商证券指出，存储行业进入由 AI 驱动的结构性超级周期，2026Q1 全球存储公司业绩齐创历史新高，供需紧缺有望延续至 2027 年甚至更久。随着存储厂商逐步签订多年期战略协议，其业绩能见度将显著提升，同时存储产品加速从标准化转向定制化，行业商品化属性与周期波动有望进一步减弱。
来看今天的盘后消息。
1. 央行主管媒体 《金融时报》 发文指出，两只十倍股 （指上市不足 1 个月的大普微、联讯仪器） 的诞生并非是某个板块或单一个股的简单上涨，其背后是科技叙事正在重构资本市场底色。
达哥注意到，「科技叙事正在重构资本市场底色」，这一观点最近一周已 3 次被媒体重点提及，分别是 《证券时报》（5 月 6 日）、央视新闻 （5 月 11 日） 以及 《金融时报》（5 月 13 日）。个中味道，不言自明。
2. 阿里巴巴第四季度营收同比增长 3%，AI 相关产品收入连续十一个季度实现三位数增长。阿里巴巴表示，优先考虑将人工智能 （AI） 与电子商务应用相结合，将继续投资人工智能+云计算。
3. 腾讯控股：一季度资本开支付款 370 亿元，主要用于支持 AI 相关投入。
4. 贝索斯旗下蓝色起源正考虑进行首次外部融资，以实现其宏大的发射目标并利用 SpaceX 即将 IPO 所带来的投资热情。
最后，达哥作一个总结：在美股科技股普遍调整的背景下，今天大盘强势反包，强势程度超预期。创业板指数创下历史新高，这是 2024 年以来行情进入中期或后期初始阶段的标志。由于市场进入阶段主升，期间的回调会是不错的上车机会，主基调是看多做多。
板块方面，行情依然割裂，继续关注 AI 硬件、半导体芯片，同时关注人形机器人、商业航天、锂电等板块。
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（张道达）
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