一、【早盘盘面回顾】
财联社 2 月 5 日讯，市场早盘震荡调整，三大指数均跌超 1%。沪深两市半日成交额 1.45 万亿，较上个交易日缩量 1682 亿。盘面上热点较为杂乱，全市场超 3600 只个股下跌。从板块来看，大消费板块大涨，食品饮料、零售、影视院线方向涨幅居前，横店影视 6 天 5 板，杭州解百 2 连板，安记食品、海欣食品、金逸影视涨停。阿里概念局部异动，新华都直线涨停。算力租赁概念回暖，二六三封涨停。银行板块逆势拉升，厦门银行涨超 6%。下跌方面，贵金属概念集体大跌，湖南白银跌停。算力硬件概念持续下挫，德科立、太辰光跌超 10%。截至收盘，沪指跌 1.03%，深成指跌 1.81%，创业板指跌 1.94%。
个股来看，今日早盘涨停数量为 35 家 （不包括 ST 及未开板新股），封板率为 81%，连板股数量为 10 家，民爆光电 4 连板，京投发展 3 连板，兴民智通、协鑫集成、凯龙高科、杭州解百、陕西黑猫、丰倍生物、韩建河山、坤彩科技 2 连板。
板块上，大消费板块集体走强，影视院线涨幅居前，横店影视、金逸影视涨停，幸福蓝海、光线传媒、博纳影业等个股涨幅居前。
消息面上，2 月 4 日，灯塔专业版显示，目前已有 7 部影片定档春节期间。其中有 6 部均在大年初一上映。有业内人士人表示，整体来看，2026 春节档将实现喜剧、谍战、动作、动画和纪录等多类型全覆盖，竞争更趋理性。受益于史上最长春节假期、返乡观影潮及家庭观影刚需等多重因素支撑，今年春节档仍具备强劲的催化效应。基于以上判断，今年的春节档票房或在 75 亿元上下浮动。
食品饮料同样表现亮眼，海欣食品、安记食品涨停，红棉股份、天味股份、千禾味业、欢乐家等个股涨幅居前。
银河证券研报指出，展望未来，美联储短期内降息预期降低，投资者风险偏好将受影响，配置方面，科技板块仍是中长期投资主线，在产业链涨价、国产化、AI 应用加速推进等多重利好共振下，有望震荡上行；消费板块则有望持续受益于政策支持，且当前估值处于相对低位，中长期上涨空间较大，后续需关注政策落地力度及消费数据改善情况。
算力租赁概念回暖，二六三、群兴玩具涨停，网宿科技、天威视讯、利通电子、浙文互联等涨幅居前。消息面上，2026 年 1 月 27 日，谷歌宣布自 5 月 1 日起上调其数据传输服务价格，北美、欧洲、亚洲地区价格分别从 0.04、0.05、0.06 美元/GB 上调至 0.08、0.08、0.085 美元/GB。
开源证券发布研报称，亚马逊 AWS 近二十年来首次涨价，上调 AI 训练实例价格约 15%。英伟达向算力租赁商 CoreWeave 追加 20 亿美元投资。同时，Meta 与康宁签订 60 亿美元光纤采购长单，以支持其 AI 数据中心建设。这些事件共同印证了全球 AI 发展正持续推高对底层算力与网络设施的需求，AIDC、算力租赁及光纤光缆等环节有望受益。
阿里概念盘中局部异动，新华都、天地在线涨停，博睿数据、东百集团、三江购物、天下秀、石基信息跟涨。据 《科创板日报》 报道，阿里员工在社交媒体上分享，马云现身阿里千问项目组所在办公点。2 月 6 日，千问将启动 30 亿 「千问春节请客计划」，强调 「吃喝玩乐 免单不停」，还有大额现金红包，但官方尚未透露具体的活动形式。
综合来看，今日市场震荡调整，三大指数均跌超 1%，大消费方向逆势走强，影视、食品饮料、医美等细分均表现亮眼。而另一方面，光伏、有色、算力硬件等前期热门赛道均跌幅居前。市场的风险偏好持续降低的背景下，应对上需更为谨慎，耐心等待市场出现较为明显的止跌企稳信号。
午间涨停分析图
二、【市场新闻聚焦】
1、三部门：海南自贸港岛内居民消费进境商品实行 「零关税」 政策 免税额度为每人每年 1 万元人民币 不限购买次数
财政部、海关总署、税务总联合发布 《关于海南自由贸易港岛内居民消费的进境商品 「零关税」 政策的通知》。政策规定，对海南自由贸易港岛内居民在指定经营场所购买的进境商品，在免税额度和商品清单范围内免征进口关税、进口环节以及国内环节增值税和消费税。其中，岛内居民包括持有海南省身份证、海南省居住证或海南省社保卡的中国公民，在海南省工作生活并持有居留证件的境外人员。免税额度为每人每年 1 万元人民币，不限购买次数。免税商品聚焦岛内居民日常生活所需，主要包括部分食品饮料、日化用品、家居百货、母婴用品等。
2、2025 年我国生成式人工智能用户规模达 6.02 亿人 较 2024 年底增长 141.7% 普及率达 42.8%
第 57 次 《中国互联网络发展状况统计报告》 今天发布。报告显示，截至 2025 年 12 月，我国网民规模达 11.25 亿人，互联网普及率突破 80%，数字发展成果惠及更广泛群体。报告显示，截至 2025 年 12 月，生成式人工智能用户规模达 6.02 亿人，较 2024 年底增长 141.7%；普及率达 42.8%，同比大幅提高 25.2 个百分点。生成式人工智能正加速融入日常生活与生产领域，成为推动社会数字化、智能化转型的重要引擎。
