新华财经北京 1 月 27 日电 （胡晨曦） 今日，在 A 股市场上，存储芯片概念股呈现 V 型反弹的走势。早盘盘中，存储芯片指数跌幅一度接近 1.8%，随后又大幅拉升并翻红。截至发稿，存储芯片指数涨幅超过 2.5%，个股方面，东芯股份 20% 涨停，恒烁股份、开普云、普冉股份、炬光科技、芯源微等多股涨超 10%。
在韩国股票市场上，存储芯片概念股也大幅走高，SK 海力士盘中一度大涨近 8%，创出历史新高；三星电子盘中涨幅也一度超过 3%，距离上周四创下的历史新高仅一步之遥。当天，有消息称，SK 海力士将独家向微软 Maia 200 提供 HBM3E 芯片。此前，微软发布新一代高性能 AI 推理芯片 Maia 200。
消息面上，当地时间周一，美光科技宣布，位于新加坡现有 NAND 闪存制造园区内的先进晶圆制造厂正式破土动工，计划未来十年投资约 240 亿美元，预计 2028 年下半年投产。这笔投资将创造约 1600 个就业岗位。该工厂将成为新加坡首座双层晶圆制造工厂，建成后将提供约 70 万平方英尺的无尘室空间。此次投资聚焦 NAND 闪存领域，将有助于美光满足人工智能 （AI） 驱动的对 NAND 闪存不断增长的市场需求。国内厂商同步受益，佰维存储、朗科科技等企业 2025 年归母净利润预计同比大幅增长，部分企业在 AI 新兴端侧领域保持高速增长，晶圆级先进封测制造项目推进顺利，正按客户需求开展打样和验证工作。
招商证券认为，2026 年第一季度各品类存储价格环比涨幅超预期，预计 2026 年全年全球存储供给整体维持偏紧状态，AI 需求增长持续高于产能扩张速度，其他消费类存储和利基型存储受到产能挤压和下游恐慌备货等因素，价格涨幅也远超常规水平。今年国内存储产业链多环节都将受益于缺货涨价浪潮。
值得注意的是，在全球存储芯片严重短缺的背景下，不仅是美光，其主要竞争对手韩国三星电子和 SK 海力士均宣布了扩产计划，并将部分设施的投产时间提前。SK 海力士的一位高管近期表示，随着存储芯片需求的激增给全球供应带来压力，该公司计划将一座新工厂的投产时间提前三个月，并将于 2 月开始运营另一座新工厂。
不过，分析师仍然表示，存储芯片供应短缺的情况可能会持续至 2027 年年底。
对于何时及如何涨价，业内人士预测，IC 设计行业的涨价态势预计最快在春节过后就会明朗。对于已经跟客户谈妥的订单价格或许很难变动，但如果要追加订单，那么原本因为订单量大而给的价格折扣就会缩水。 至于新推出的产品，价格也自然可以有调涨空间。
在海外，芯片设计涨价已现明确迹象。模拟芯片全球头部企业亚德诺计划自 2026 年 2 月 1 日起全线涨价，其中普通商用级产品涨幅普遍在 10%-15% 之间，工业级产品涨幅约 15%。此外，德州仪器启动覆盖 3300 余款料号的全球性涨价计划，约 9% 的料号涨幅突破 100%，主要集中于停产料号或极低利润产品；55% 的料号涨幅则落在 15%-30% 区间。
从投资层面来看，中银国际指出，中国半导体芯片行业正处于追赶关键期，未来具备巨大市值增长潜力；中泰证券认为，2026 年长线资金入市将为科技板块提供支撑，主题投资或反复活跃。
华源证券表示，台积电披露 25Q4 实现营业收入 337 亿美元 （yoy+25.5%），印证 AI 产业蓬勃发展带动上游供应链进入景气上行周期。大模型的持续迭代显著提振上游供应链的扩产动能，考虑到国内先进存储及先进制程的国产化节奏，预计有望带动上游产业链进入业绩加速上行周期。
东海证券表示，受益于 AI 浪潮，国内相关 A 股标的预估 2025 全年业绩实现大幅增长，建议关注算力芯片、半导体设备、存储等相关标的。
开源证券指出，本轮被动元件涨价不同于以往消费电子需求为主的周期，随着 AI 服务器、新能源汽车、工业控制等下游新兴领域需求快速增长，以及国内厂商在高端品类的持续渗透，本轮被动元件产业上行周期有望更长、更有持续性。
编辑：罗浩
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