1 月 9 日，黄金价格再续涨势，COMEX 黄金期货涨 1.29%，报 4518.4 美元／盎司，本周累涨 4.34%。
进入 2026 年后，黄金价格持续上涨，突破 4500 美元关口。随着金价飙升，黄金交易风险陡增。记者注意到，2026 年 1 月以来，中国银行、工商银行等国有大行接连发布相关黄金交易提示和规则调整，提醒投资者注意风险。
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中国银行：警惕黄金预定价陷阱
中国银行深圳分行发布消息称，近日，一些非法交易平台以 「黄金投资」「黄金预定价」 为名，通过熟人圈、社交平台吸引公众参与。
这类平台往往宣称 「低门槛、高收益、快回报」，例如 「1 万块撬动一公斤黄金」，实为赌博诈骗。用户存入资金后即进入虚假系统，与平台对赌，并未实际投资黄金。银行表示，该类活动资金无保障，平台极易 「卷款跑路」，平台随时可能失联。
该行指出，该类行为涉嫌违法犯罪，参与者亦可能担责；该类平台则涉嫌 「开设赌场罪」；若用金企业参与非法黄金期货，也属于违法行为，必受严惩。
业内人士告诉记者，前述黄金预定价交易模式模拟 「期货交易」，允许投资者进行 「买涨」 或 「买跌」 的双向操作，参与者需支付保证金和金价 2%—5% 的定金，一旦金价波动剧烈，定金不足以弥补延期交易期间货物差价时，平台则会要求投资者补充定金，否则将强制平仓。
「定金相当于杠杆，放大资金效应，投资者能锁定未来时点的黄金价格，但金价暴涨或者暴跌，就会有投资者无法补足金额并爆仓，平台也陷入兑付危机跑路，本质脱离实体黄金的交易。」 深圳水贝黄金交易市场一位档口经营者告诉记者。
2025 年下半年，多家媒体报道，深圳水贝黄金市场暗藏多个黄金预定价交易平台，由上游黄金料商开设，面向档口经营者和散户开放。
深圳市防范和打击非法金融活动专责小组办公室发布风险提示指出，各类黄金珠宝经销商、门店均不是金融机构，也未经国家金融管理部门依法许可，不具备从事黄金资产管理业务、期货及衍生品交易的资质，更不具备从事金融业务或公开吸收公众存款的资质。
工行：调整积存金起投金额和风险评级
金价走高后，有银行进一步抬高黄金投资的门槛。
近日，工行发布公告，自 2026 年 1 月 8 日起，该行如意金积存业务最低投资额 （即积存起点金额） 由 1000 元上调至 1100 元，但按克数积存的积存起点仍为 1 克。调整前已设置成功的定期积存计划将继续执行。
这也是 2026 年首个宣布上调积存金门槛的国有大行。
此外，工行还将调整个人客户购买积存金的风险评级。自 2026 年 1 月 12 日起，个人客户办理积存金业务的开户、主动积存或新增定投计划的，需通过工商银行营业网点、网上银行或中国工商银行 APP 等渠道，按该行统一的风险测评问卷进行风险承受能力评估、取得 C3-平衡型及以上的评估结果 （已有前述评估结果且在有效期内的无需重测） 并签订积存金风险揭示书。
对于该行已开立积存金账户的个人客户办理积存金的赎回与兑换，有效期内定投计划的执行、修改和终止，积存金账户的注销等操作的，不受前述条件的限制。
调整前，个人客户办理积存金只需通过该行风险测评并取得 C1-保守型及以上的评估结果，同时签订个人积存金风险揭示书后，即可办理个人积存金相关业务。
招联首席研究员、上海金融与发展实验室副主任董希淼表示，在金价高位运行下，短期波动风险加大，需要投资者具备相应的风险承受能力。C3-平衡型等级的投资者通常被定义为 「能接受一定程度的资产价值波动，甚至面临一定的投资损失」，与相关黄金产品的风险特征更匹配。
编辑：张瑶
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