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财联社 12 月 18 日讯 （记者 刘梦然）今日，2025 光伏行业年度大会在西安举行。财联社记者注意到，中国光伏行业协会名誉理事长王勃华做主旨报告时，罕见地未对下一个年度新增装机数据作出预测。
作为行业一年一度的总结和前瞻会议，光伏行业年度大会通常在每年 12 月中下旬进行。往年大会期间，中国光伏行业协会通常会发布当年最新的装机数据统计，并预测下一年度装机量预期，该数据将作为明年行业企业经营决策的重要参考。
业内已心照不宣的是，中国光伏产业在经历数年的高增长后，2026 年的装机量将有可能负增长。就在大会前一天进行的光伏供应链配套发展论坛上，国金证券新能源与电力设备首席分析师姚遥在报告中指出，展望 2026 年，高基数背景下，上半年新增装机同比压力较大，2026 年国内装机有较大概率出现光伏平价上网以来的首次负增长。
据其分析预测，考虑到各地市场化电价的不确定性，预计保守/中性/乐观三种情景假设下，国内 2026 年新增装机 185/225/275GW。在假设 2025 年新增装机为 285GW 的情况下，对应增速同比-35%/-21%/-4%。
不过，对于已连续两年处于周期底部，亟须将规模扩张转向价值提升的光伏行业而言，增速降低或许并不能算是 「坏消息」。此次年度大会期间，多位企业代表呼吁，应该将行业引导转向高技术、高品质的竞争，良性竞争下要警惕通过 「劣质低价」 损害产业。而业内关注的焦点在于产品价格的回升，机构基于多重乐观条件预测，随着硅料、银浆等成本上升，若行业恢复合理盈利，一体化组件单瓦价格可能升至 0.9 元-1 元左右。
从高增长期进入平稳发展阶段
2025 年光伏新增装机总体呈现前高后低的特点。王勃华在今天的主题报告中总结称，前三季度各类型装机 「脉冲式」 变化，集中式、工商业分布式、户用分布式各类装机类型在二季度爆发式增长，三季度剧烈回落。
「136 号文」 发布后，国内抢装带动新增装机规模显著提升。统计数据显示，今年 1-10 月，国内光伏新增装机 253GW，同比增长 40%。
今年的光伏装机增量主要体现在上半年。今年 1-5 月，光伏新增装机 198GW，同比增加 150%；6 月以后，新增并网装机显著回落，并保持单月同比负增长状态。6-10 月，光伏仅新增 55GW，同比减少 46%。其中，单月新增装机在 8 月触底，9-10 月逐步回升。根据国金证券预计，2025 年国内新增装机达到 280GW 以上。
自确定 「双碳」 目标以来，经历了连续几年的新增装机量高增长后，国内光伏行业的发展方向也将发生转变。阳光电源 （300274.SZ） 董事长曹仁贤在大会上表示，过去以规模扩张为主的发展模式难以为继，由大到强，由速度到质量的深刻变革，是全行业必须攻克的历史性难题。他认为，要以行业自律与供应链协同，重塑健康产业生态。企业要聚焦产品质量提升，推动落后低效产能有序退出。
多位参会代表提到，行业阶段性不景气并不意味着行业开始衰退。王勃华认为，在下一轮爆发式需求来临前，行业亟需向高质量发展转型，以适配需求；姚遥认为，绿电直连、配储等模式或令光伏项目收益率重获吸引力，AI 算力叠加全球制造业复苏，海外缺电或带来超预期需求。
产业链价格方面，电池、组件、硅片环节受到分布式新政、136 号文影响，上半年价格有所起伏，在 3 月达到高点，4 月整体进入下行通道，6 月进入价格低点；6 月 27 日 《中华人民共和国反不正当竞争法》 通过，多晶硅、硅片、电池环节受 「不低于成本销售」 要求影响， 7-10 月价格回升并整体保持稳定。
现阶段，光伏行业规模早已不是产业或者企业首要关注的指标。有业内人士评价称，目前亏损金额最高的普遍是行业龙头，一些二三线企业凭借更灵活的开工率调节和差异化产品，反而能在行业 「寒冬」 中有明显的经营好转。
「自律」 将是明年重点
加强行业自律是本次大会的关键词。据中国光伏行业协会最新公布，此次年度大会期间，光伏行业近 60 余家企业就进一步加强行业自律、维护市场秩序达成共识，光伏行业持续深化自律建设，共同迈向了高质量发展新阶段。
事实上，自律成效是决定组件价格能否顺利跟涨的重要因素，也是决定全产业链能否顺利扭亏的前提条件。今年三季度以来，在价格上涨带动下，多晶硅环节盈利显著修复，25Q3 头部硅料企业经营端已实现盈利；Q3 硅片环节顺价相对顺畅，叠加部分低价库存影响，盈利显著改善；不过，据国金证券报告，电池组件环节价格涨幅未完全覆盖成本上涨，测算盈利仍处于承压状态。
光伏组件作为主产业链中最接近终端的环节，其价格变化直接反映产业链顺价是否通畅。此次年度大会期间，姚遥在报告中提到，基于特定条件下，明年一体化组件价格区间为 0.88-0.99 元，成为业内热议话题。
姚遥进一步表示，该条件基于 「反内卷有效推进，各环节产品销售价格覆盖企业全成本」 的核心假设。此外，大宗商品的价格上涨，对整个组件成本的上升有比较明显的贡献。他同时提到，如果明年行业要恢复到这种盈利水平，有一个非常重要的前提，即各个环节的开工率都压在非常低的水平。
多位组件企业人士在与财联社记者交流时表示，这个价格预期非常乐观，实现的难度不小。目前，TOPCon 双玻双面的价格大约在 0.7 元/W 附近，异质结和 BC 价格略高。如果要实现单瓦 1 元的价格，意味着组件价格明年涨幅要达到 40%。
财联社记者注意到，从全产业链整体经营情况看，今年 Q3 已经出现明显好转。据悉，今年前三季度，主产业链环节亏损达 310.39 亿元，其中 Q3 亏损 64.22 亿元，相比 Q2 亏损减少 56.18 亿元，收窄约 46.7%。
姚遥认为，从 「名义产能」 维度，当前光伏产业链主要环节供给仍显著过剩。展望 2026 年，「反内卷」 有望推动行业落后产能加速出清，同时市场化出清持续进行，二三线企业稼动率或将维持较低水平，尾部产能加速退出或重组，预计 2026 年光伏产业链盈利有望实现年度扭亏。
当前光伏主产业链已持续亏损近两年，企业通过以销定产、收缩规模等方式加强现金管理、控制亏损规模，2025 年 Q3 大部分主链企业经营现金流环比改善。
隆基绿能 （601012.SH） 董事长钟宝申认为，尽管光伏行业在经历深度调整，龙头企业也面临盈利压力，但随着我国新型能源体系建设的稳步推进、能源结构调整的持续深化、技术创新和产业结构的不断优化，『十五五』 期间，我国光伏产业在政策支持与市场驱动之下，行业定会突破发展困境，迈向更高质量、可持续的发展新阶段。
