中共中央政治局 12 月 8 日召开会议，分析研究 2026 年经济工作。
会议指出，明年经济工作要坚持稳中求进、提质增效，继续实施更加积极的财政政策和适度宽松的货币政策，发挥存量政策和增量政策集成效应，加大逆周期和跨周期调节力度，切实提升宏观经济治理效能。
在多数投资者关注的财政政策与货币政策方面，本次会议的表述与今年 4 月的政治局会议通稿中的表述一致，符合预期。
政治局会议召开之后，接下来的重要宏观事件有两个：一是本周四凌晨美联储公布利率决议，目前市场预期降息 25 个基点的概率较大；二是中央经济工作会议。
从 2012 年以来的情况来看，在分析研究下一年经济工作的 12 月政治局会议召开后的几天至十天左右，中央经济工作会议才会召开。
我们回到市场。
受周末多个利好消息影响，今天 A 股三大指数集体收涨。截至收盘，上证指数上涨 0.54%，深证成指、创业板指数分别上涨 1.39%、2.60%。
整个市场的成交额为 20516.12 亿元，较上一个交易日放量超 3000 亿元，这也是时隔 16 个交易日之后再度站上两万亿元大关。
大市方面，昨天达哥提到，只要上证指数突破 3914 点，那么会有动力向 3951 点-3967 点区间迈进。
今天，上证指数突破 3914 点，本周接下来的主基调仍是反弹。后续需关注指数到达 3951 点-3967 点区间时的市场情况。
站在当前时点，一些机构认为，春季行情有望提前开启。比如，信达证券表示，跨年前后或是做多的窗口期。
华金证券表示，复盘历史，于 12 月开启的春季行情演绎节奏主要受政策和外部事件、流动性、市场情绪等因素影响。当前来看，明年春季行情可能于今年 12 月中下旬提前开启。
华金证券认为，春季行情提前开启的逻辑包括四方面：一是短期政策和外部事件可能偏积极；二是短期流动性可能进一步宽松；三是当前市场估值和情绪仍处于中性偏高水平，但相较 11 月初已出现较大回落；四是短期经济可能仍处于弱修复趋势中。
板块方面，AI 硬件王者归来。通信设备、半导体、元器件涨幅位居行业板块涨幅榜前三位；CPO 概念、光通信、铜缆高速连接涨幅位居概念板块涨幅榜前三位。
光通信板块指数上周五突破并创历史新高，今天跳空大涨；CPO 概念板块指数今天跳空大涨并突破，创下历史新高。
牛市中，什么板块最具进攻性？那就是主线板块突破后，在一段时间内最具爆发力。所以，接下来，以光通信为代表的 AI 硬件仍是重点。
从本轮行情表现来看，谷歌 AI 硬件产业链、CPO、光芯片表现最强。概念板块中，CPO 概念、光通信概念暂时处于领先位置，后续 PCB 等其他分支也会跟上。
消息面上，Lumentum 股价今年已飙升逾三倍，跻身罗素 3000 指数表现最佳的 30 只股票之列。亚马逊近日发布 Trainium3，基于 3 纳米制程打造，性能较 Trainium2 提升 4 倍，能效提升 40%。
中信证券研报指出，光通信 （光模块、光器件、光芯片、光纤） 仍将成为 2026 年全球 AI 算力最具确定性的一环。从实际调研来看，龙头公司产能加速投产、订单能见度很高。从产业趋势来看，集群规模的提升以及光互联技术迭代，都将进一步推高 AI 芯片和光模块的比例。预计 2026 年掌控物料、产能充足、研发能力强劲、核心客户稳定的公司，业绩爆发的确定性较强。
人形机器人板块今天走强。板块内部，瑞可达、力星股份、五洲新春等多只个股涨停或涨幅超过 10%。
从板块内部来看，人形机器人板块经历去年 10 月至今年 3 月的板块性普涨后，今年 4 月以来的行情多以个股轮流表现为主。因此，后续可以结合消息、走势形态等情况进行布局。
中信证券指出，目前特斯拉机器人的硬件设计已接近定型，马斯克预计 Optimus V3.0 将在 2026Q1 发布，并在 2026 年年底前开启量产。
据媒体报道，美国政府正在考虑明年发布关于机器人的行政命令，美国交通部也正准备宣布机器人工作组。对此，中银证券指出，这种定调有助于进一步强化机器人行业的发展确定性，同时也明确了美国政府将机器人行业视为继人工智能后的重要战略支点行业之一，因此建议关注 A 股机器人板块新的 Alpha 机会。
商业航天板块今天继续上涨，超过 20 只个股涨停或涨幅超过 10%。不过，一些个股收出了较长的上影线或高开低走，主要原因在于周末 「吹爆」 后的短期兑现。
明天回调后，这个板块值得继续关注。不过，达哥要提醒的是，商业航天板块当前更多是概念题材炒作，而非基于业绩的炒作。
消息面上，马斯克提出 「太空 AI」 设想，每年发射一百万吨级的卫星。
来看一下今天的消息面。
1. 厦门 「十五五」 规划建议：探索建设具有自由港特征的经济特区。
10 月底以来，海峡西岸概念获得市场资金的炒作，成为年末最强且涉及个股较多的投机题材。达哥认为，这个题材的投机炒作还没有结束。
2. 乘联分会：11 月新能源乘用车国内零售销量达 132 万辆，同比增长 4.2%。
3. 沐曦股份：回拨机制启动后，网上发行最终中签率为 0.03348913%。
最后，达哥作一个总结：今天大盘突破 3914 点，意味着本周将继续展开反弹，后续重点关注大盘在 3951 点-3967 点区间时的市场情况。操作上，尽量低吸，多考虑安全边际。
板块方面，光通信板块率先突破，成为本轮反弹以来 AI 硬件的最强方向，后续 AI 硬件其他分支有望跟上。人形机器人、商业航天仍值得重点关注。
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（张道达）
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封面图片来源：图片来源：每日经济新闻 文多 摄
