《科创板日报》12 月 3 日讯 随着铜连接在 AI 网络中的表现逐渐乏力，光互联技术正日益受到硅谷巨头们的重视。
据悉，ASIC 芯片制造商 Marvell 于今日宣布，将以 32.5 亿美元的价格收购半导体初创公司 Celestial AI。根据协议，此次交易含 10 亿美元现金及价值 22.5 亿美元的 Marvell 普通股，预计该交易将于 2026 年第一季度完成。
除此之外，在 Celestial AI 达到特定营收里程碑后，Marvell 还将支付价值 22.5 亿美元的额外款项，使交易总额最高可达到 55 亿美元。
Marvell 预计，Celestial AI 将于 2028 财年下半年开始产生可观的收入贡献，在 2028 财年第四季度达到 5 亿美元的年收入，到 2029 财年第四季度将翻一番，实现 10 亿美元的年收入。
此次交易的核心在于 Celestial AI 拥有的光子结构技术 （Photonic Fabric）。该技术用光信号替代电信号，以连接 AI 芯片和存储芯片。这项技术具有较强的热稳定性，能够在大型、数千瓦级 XPU 和交换机产生的极端热环境下可靠运行。其能够与高功率 XPU 和交换机在 3D 封装中垂直互连，从而显著增加 XPU 封装内的 HBM 容量。
根据新闻稿，光子结构技术的首个应用领域将是全光横向扩展互连，将首次在单个芯片中提供 16 Tbps 带宽的横向扩展光解决方案——即目前最先进 1.6T 端口容量的 10 倍。
Marvell 首席执行官 Matt Murphy 表示，光子结构技术将用于公司下一代光子学相关基础设施产品，并创造一个价值 100 亿美元的新市场。在 Murphy 看来，大型云计算公司将于 2027 年或 2028 年开始大规模应用部署光互联技术。
▌AI 全栈能力的关键一环
前述交易并非 Marvell 首次进入光互联领域，今年初，该公司曾宣布在定制 AI 加速器架构上取得突破，整合了 CPO（共封装光学） 技术以大幅提升服务器性能。
随着 AI 对于网络带宽要求与集群规模的不断提高，铜连接在部分场景中已经难以胜任，光互联技术未来的重要性将不断提升。截至目前，硅谷巨头们已经有所动作：
今年 3 月，英伟达在 GTC 大会上推出了 NVIDIA Spectrum-X 和 NVIDIA Quantum-X 硅光子网络交换机。该产品使 AI 工厂能够跨区域连接数百万 GPU，同时大幅降低能耗和运营成本。
谷歌在核心算力集群里将自家新一代 TPU 和 OCS 技术紧密耦合起来，使网络吞吐提升约 30%，整体功耗降了 40%。
值得注意的是，光互联技术已然成为谷歌、阿里 AI 全栈生态的关键一环。东吴证券指出，定制化的算力集群对于组网能力提出更高要求，谷歌的 TPU 带来 OCS 新一代光互联方案，阿里的磐久超节点也大量增加了 ScaleUp 组网需求，或为了缩短通信延时而走向 CPO/NPO 等光互联新技术。
在中信证券看来，光互联技术重要性的关键驱动力在于 Scale out 网络中光模块价值量的提升，其主要因素来源于算力集群规模的不断扩张与 ASIC+以太网模式的逐渐普及。
从投资层面来看，上述机构表示，谷歌将 2025 年资本支出指引提高至 910 亿-930 亿美元，阿里在此前提出的三年 3800 亿 Capex 指引的基础上仍有上修潜力。乐观的资本开支预期，将为相关光互联供应链带来实质性增量需求，夯实相关板块的业绩支撑，建议继续重视各算力解决方案中的光模块/CPO/NPO/OCS/DCI 等光互联上下游供应链公司的投资机遇。
