今天，A 股三大指数集体回调，上证指数险守 4000 点大关。截至收盘，上证指数下跌 0.39%，深证成指、创业板指数分别下跌 1.03%、1.40%。
沪深两市成交额 19936 亿元，较昨日缩量 1809 亿元。整个市场的上涨个股与下跌个股的数量，接近五五开，个股涨跌幅的中位数为上涨 0.08%。
昨天，达哥提到，上证指数突破 4015 点意味着将突破 4025 点的前高。结果，今天距离突破仅差一点点，就是不能如愿。
今天，多个微信群都在转发一张图片，引发了不少投资者的共鸣。
达哥一看，这张图是用 AI 生成的，图片内容是一个收费站，收费站的名称是大盘 4000 点。
引起共鸣的原因是，最近两周，大盘在 4000 点附近来回拉扯，但不少投资者却在亏钱。有投资者调侃：在 4000 点附近的拉扯中，被市场来回 「收费」。
这张图虽然是股民在玩梗，但也说明当前行情的难操作程度。
昨天达哥在文章中提到了几点，今天再给大家重复一下。
一是市场缺少引领行情的锚，没有 「主心骨」 板块。
二是多个主线板块的核心股大幅调整，比如算力、人形机器人等。
三是市场成交额在两万亿元徘徊，甚至低于两万亿元。
就在今天，市场又出现了值得注意的两个现象。
首先，美股 AI 科技股隔夜大涨，比如全球 AI 总龙头英伟达大涨近 6%，但出海类 AI 科技股今天普跌，英伟达产业链光模块、服务器核心股的跌幅更是超过 4%。这说明，消息面及外围走势，已经刺激不了此前涨幅较大的 AI 硬件股。
其次，微盘股走强，而其余宽基指数均在调整，这说明市场资金出于防御思维开始炒作小盘股、微盘股。
从近几个月的行情来看，先是 「小登」 方向的 AI 硬件，再是 「中登」 方向的储能、变压器、磷酸铁锂等，最后是如今 「老登」 方向的大消费板块。这体现的不仅是高切低，也是一种防御思维。
板块方面，酒店餐饮、供气供热、房地产、食品饮料、商业连锁等大消费板块，领涨行业板块涨幅榜。
达哥提到，近期热点的持续性能维持 3 天，因此，对于今天大消费方向继续上涨并不意外。从大消费方向的涨幅榜来看，位居前列的多是中小市值个股。
概念题材方面，光伏、锂电涨幅居前。其中，光伏产业链有 「反内卷」 及外围市场光伏股大涨的驱动，锂电则有产业链涨价的驱动。
从近期的表现来看，AI 科技与新能源出现了跷跷板现象。对于新能源方向的上涨，达哥认为这是暂时性的抱团。
从部分新能源强势股的走势来看，强势程度开始显得有点勉强，因此要看清形势才能决定是否下手。
人形机器人方面，特斯拉准备扩建得州超级工厂，拟年产 1000 万台 Optimus 人形机器人。
近期，高盛调研了九家中国机器人产业链企业，尚无任何一家证实获得确定性大额订单，也未能提供清晰的量产时间表。
来看一下消息面。
1. 据最新消息，软银集团 10 月份以 58.3 亿美元的价格出售了英伟达的股份。
达哥记得，2019 年软银以约 70 亿美元出售全部 4.9% 股份，获得 33 亿美元投资回报，但却错失了上千亿的回报。2024 年 6 月，孙正义表示 「很后悔卖掉英伟达股票」，称其为 「价值 1500 亿美元的错误」。
另外，英伟达将于美东时间 11 月 19 日美股盘后公布最新财报。华尔街分析师普遍预期英伟达 Q3 营收将同比增长约 55%。目前，花旗将英伟达的目标价从 210 美元上调至 220 美元。
而对于 AI 泡沫的问题，高盛策略师日前表示，市场对人工智能的狂热存在重蹈 21 世纪初互联网泡沫破灭覆辙的风险，当前的 AI 交易行情与 1997 年 （即泡沫破裂前几年） 的科技股走势颇为相似，但眼下 AI 行情仍有上涨空间。
2. 火山引擎发布豆包编程模型，成本相比业界平均水平降低 62.7%。
最后，达哥作一个总结：大盘近期走势较强，但操作难度加大，行情有点处于迷茫期。操作上，以求稳为主，尽量寻找高确定性的机会，减少失误频率。
板块方面，高位板块 （如 AI 硬件） 震荡或调整；中位板块 （如锂电、储能、电网设备） 逻辑性比较强，但要注意节奏或寻找低位发散个股，不宜追高；低位板块 （如化工、光伏） 尽量逢低低吸。
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（张道达）
根据国家有关部门的最新规定，本手记不涉及任何操作建议，入市风险自担。
封面图片来源：图片来源：每日经济新闻 文多 摄
