导读：①AI 产业链集体反弹，其中高速铜连接板块加强，而其余算力硬件的核心标的也出现了资金回流迹象；②半导体反复活跃，资金聚焦业绩 + 国产替代龙头，设备材料迎共振机遇，内部协同效应标的受关注
9 月 26 日 17:00
午后市场延续弱势调整，算力硬件方向跌幅居前，工业富联、浪潮信息、华工科技、东山精密均跌超 5%。半导体芯片方向则延续分化走势，华虹公司一度涨超 10% 创历史新高，但如立昂微、凯美特气近期人气股均以跌停报收。科技股作为本轮行情的领涨核心，对于短线情绪以及市场整体强弱都具有较强的带动性，后市能否及时获得资金回流修复仍是关键。
9 月 26 日 12:00
日市场震荡调整，三大指数全线收跌，其中风电板块逆势走强，多股涨停，而有色、汽车整车、军工等方向也于盘中表现活跃。而近期热门的科技股方向则陷入整理，AI 算力硬件、消费电子跌幅居前，而半导体芯片概念股虽然局部活跃，但多数个股仍小幅收跌。整体而言，在量能再度萎缩的背景下，市场热点发生一定轮动，但截至目前高位股方向尚未出现明显的恐慌性卖盘，预计在短线结束整理后仍具进一步向上之可能。
9 月 26 日 10:45
开盘来看，今日市场呈现震荡分化，三大指数均小幅下跌，其中风电股逆势走强，日月股份、明阳智能等涨停。此外汽车整车方向一度冲高，创历史触及涨停后再创历史新高。科技股方向中，AI 产业链虽以调整为主，但大多在涨多修正的合理范畴之中。半导体方向延续分化走势，赛微微电 20% 涨停，聚辰股份、晶合集成涨超 10%，而向日葵、凯美特气、立昂微等短线人气标的跌幅居前。
9 月 26 日 9:15
昨日市场延续震荡分化走势，创业板指延续强势再度涨超 1.5%，沪指全天窄幅震荡后小幅收绿。而个股层面仍是跌多涨少，目前而言市场的主要赚钱效应还是集中在科技股方向，应对的关键仍在于把握结构性机会。
AI 产业链昨日再度走强，其中算力硬件股展开一定程度的反弹，高速铜连接板块进一步加强，神宇股份、沃尔核材等标的均涨幅居前。此前光博会期间，立讯技术展出其基于 CPC（共封装铜互联） 技术的交换机样品，中际旭创在同期论坛上对 CPC 给予了肯定。
市场对于 「光」、「铜」 连接之争由来已久，事实上并不是非此即彼的关系，而是会在不同层级、不同距离、不同速率下形成互补。比如，在芯片内部、芯片与芯片之间，可能仍然以铜连接为主；而在机架与机架之间、服务器与服务器之间，则可能更多采用光通信或其他连接方式。所以在光通信方向陷入调整之际，铜连接概念股获得资金回流补涨也在情理之中。不过算力硬件若想重新转强的话，此前的几大核心标的强弱仍是关键，昨日也出现了较好的迹象，一方面低位浪潮信息涨停，另一方面新易盛、中际旭创同样呈现了资金回流的痕迹，只要本轮行情能够延续，算力硬件便始终是不可忽视的方向。
半导体芯片产业链昨日分化有所增加，中科曙光、海光信息、张江高科、通富微电等人气核心续创新高。可以资金仍聚焦于具备业绩支撑和国产替代逻辑的龙头公司。同时，半导体设备材料板块正处于 「基本面改善与长期成长逻辑共振」 阶段，故在这一预期之下，本轮半导体行情仍有望延续，后续重点留意设备、材料方向的延伸性炒作机会。此外随着中科曙光与海光信息重组后持续走出正反馈，半导体内部并购重组相关概念股同样有望成为后续资金炒作重要加分项。
