广发证券指出，电子和半导体行业在 AI 等新技术的推动下呈现显著增长趋势。Meta 公布巨额 CAPEX 计划，甲骨文订单大超预期，海外算力需求持续上行；同时随着 SMIC 先进制程扩产，国产 GPU 供应将极大缓解，国产算力有望迎来爆发。博通 25 财年 Q3 业绩超预期，AI 半导体业务收入同比增长 63%，显示 AI 驱动的需求强劲。阿里 Q2 CAPEX 同比增长 220%，大超市场预期，进一步印证算力链需求爆发。
广告
