国信证券指出，国防军工及航空装备Ⅱ行业受益于产业升级和自主可控趋势，核心装备国产化是产业自主崛起的基础。从供给侧看，船舶、核电设备等细分行业因存量更新及逆周期调节保持稳健景气；从需求侧看，人形机器人、燃气轮机等新兴领域正实现从 0 到 1 的突破，具备长期成长潜力。出口方面，工程机械等细分领域凭借全球竞争力加速出海。行业整体估值水平相对稳定，6 月机械板块跑赢沪深 300 指数 0.32 个百分点。随着高端装备国产化推进和新兴市场需求释放，行业结构性成长机会显著。
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