文 | WEMONEY 研究室，作者 | 王彦强
在银行业整体承压的 2024 年，农商行板块呈现出明显的抗压性。年报数据显示，13 家主要农商行中，有常熟银行、苏农银行、瑞丰银行和青农商行 4 家保持了净利润两位数增长，而沪农商行以 122.88 亿元的归母净利润稳居榜首。
值得注意的是，常熟银行成为唯一一家净息差保持在 2% 以上的农商行，且归母净利润以 16.2% 的增速排名第一。与此同时，东莞农商行和广州农商行业绩持续承压，归母净利润继续双位数下滑。
4 家净利润双位数增长，1 家净息差超 2%
从归母净利润表现来看，沪农商行 2024 年实现归母净利润 122.88 亿元，排名农商行第一，渝农商行、北京农商行分别以 115.13 亿元、79.73 亿元位列第二、三名。
从归母利润增速来看，2024 年常熟银行、苏农银行和瑞丰银行，排名前三，分别实现归母净利润 38.13 亿元、19.45 亿元和 19.22 亿元，同比增长 16.20%、11.62% 和 11.27%。另外，青农商行的归母净利润为 28.56 亿元，同比增长 11.24%，增速排名第四。
值得一提的是，上述 4 家也是 13 家农商行中还能保持净利润两位数增长的农商行。而归母净利润进入 100 亿俱乐部的只有 2 家，分别是沪农商行和渝农商行。
从营收表现来看，渝农商银行排名第一，沪农商行、北京农商行排名第二和第三，分别实现营收 282.61 亿元、266.41 亿元和 180.63 亿元。
从营收增速来看，北京农商行、瑞丰银行和常熟银行排名第前三，分别实现营收 180.63 亿元、43.85 亿元和 109.09 亿元，分别同比增长 18.09%、15.29% 和 10.53%。
而在 13 家农商行中，只有东莞农商行和广州农商行的营收和归母净利润出现下滑。
2024 年，东莞农商行实现营业收入 123.12 亿元，同比下滑 7.15%；实现归母净利润 46.25 亿元，同比下滑 10.4%。广州农商行实现营业收入 158.32 亿元，同比下滑 12.79%；实现归母净利润 20.81 亿元，同比下滑 21.02%。
值得注意的是，这两家农商行的归母净利润已经连续两年双位数下滑了。
从净息差来看，常熟银行、江阴银行和青农商行排名前三，分别为 2.71%、1.76% 和 1.67%。常熟银行也是唯一一家净息差还能保持在 2% 以上的农商行。
3 家贷款增速在 9% 以上，5 家非息收入占比超 30%
从贷款增速来看，瑞丰银行、北京农商行、无锡银行排名前三，其贷款总额分别为 1309.60 亿元、4944.36 亿元、1566.19 亿元，分别同比增长 15.5%、10.2%、9.5%；而渝农商行、青农商行和广州农商行排在后三位，其贷款总额分别为 7142.73 亿元、2665.83 亿元，分别同比增长 5.55%、4.20%、-1.52%。
从存款增速来看，常熟银行、瑞丰银行、无锡银行排名前三，其存款总额分别为 2865.46 亿元、1626.92 亿元、2124.80 亿元，分别同比增长 15.57%、12.82%、9.45%。
而渝农商行、北京农商行和广州农商行排在后三位，其存款总额分别为 9419.46 亿元、8457.64 亿元、9586.5 亿元，分别同比增长 5.10%、3.87%、1.21%。
从非利息收入占比来看，排名第一的是东莞农商行，达到 37.01%。还有 4 家在 30% 以上，分别为瑞丰银行、苏农银行、青农商银行和北京农商行行，其非利息收入占比分别为 31.50%、32.50%、34.55% 和 35.26%。
非利息收入占比最低的是广州农商行，仅为 14%。
从成本收入比来看，13 家农商行都在 30% 以上，排名前三的是广州农商行、东莞农商行和北京农商行，其分别为 39.33%、37.44% 和 37.08%。而成本收入比最低的是江阴银行，仅 30.15%。
4 家资产规模超万亿，7 家 ROE 超 10%
从资产规模来看，排名第一的是渝农商行，为 1.51 万亿。另外，沪农商行、广州农商行和北京农商行，都已突破 1 万亿，分别为 1.49 万亿、1.36 万亿和 1.27 万亿，位列第二、第三和第四名。
从资产规模增速来看，瑞丰银行增速最快，同比增长 11.99%。其次为常熟银行，同比增长 9.61%。无锡银行资产规模同比增长 9.30%，排名第三。
从加权平均净资产收益率 （ROE） 来看，有 7 家在 10% 以上。其中，常熟银行、苏农银行和江阴银行排名前三，分别为 14.15%、11.67% 和 11.55%。而广州农商行的 ROE 最低，仅为 2.27%。
从资产质量来看，东莞农商行的不良贷款率最高，为 1.84%。青农商行和广州农商行排名第二和第三，分别为 1.79% 和 1.66%。常熟银行的不良贷款率最低，为 0.77%。
值得一提的是，东莞农商行近三年的不良贷款率一直在持续攀升，从 2022 年 0.90% 一路攀升至 2024 年的 1.84%，相当于三倍翻了一倍。
在拨备覆盖率方面，排名前三的分别是常熟银行、无锡银行和苏农银行，分别为 500.51%、457.60% 和 428.96%。而广州农商行的拨备覆盖率最低，为 184.34%。
拨备覆盖率在 300%—400% 之间的农商行共有 6 家，依次分别为张家港行、江阴银行、渝农商行、沪农商行、北京农商行和瑞丰银行，分别为 376.03%、369.32%、363.44%、352.35%、322.71% 和 320.87%。
整体来看，2024 年，13 家农商行中大多数业绩都保持正增长，资产质量较为稳健，但存、贷款增速整体较上年有所下滑，非利息收入占比有所提升，资产规模进一步增长。
