7 月 24 日，记者从北交所了解到，近期首批北交所三个月持有期主题基金已确定 8 家管理人，相关公司将于近期向证监会正式递交产品注册申请材料。
这是贯彻落实证监会 《关于高质量建设北京证券交易所的意见》「持续丰富产品体系」 的又一重要举措，有助于满足投资者多样化投资需求，拓宽增量资金入市渠道，提升北交所市场活跃度，并促进北交所高质量发展。
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首批基金管理人共 8 家
所谓北交所三个月持有期主题基金是指主要投资北交所股票标的、投资者最短持有期限为 3 个月的主动权益类基金产品。
据了解，北交所三个月持有期主题基金产品已确定首批 8 家基金管理人，包括华夏、汇添富、易方达、南方、嘉实、东财、富国、中信建投基金。基金管理人选取综合考虑了管理人综合实力、投资者回报等情况，覆盖头部及中小基金公司，体现了管理人选取的梯度安排。7 月 24 日起，相关基金管理人将向证监会正式递交产品注册申请材料。
回顾北交所公募产品发展历程，2021 年 11 月北交所正式开市之际，首批 8 只北交所主题基金同步面市，全部采用两年定期开放运作模式，单只募集上限 5 亿元，合计募资 40 亿元，半日即告售罄，成为普通投资者参与北交所市场的首批 「正规军」。2022 年 12 月，首批 8 只北证 50 指数基金相继成立，被动投资产品线正式落地；此后指数增强基金等产品陆续推出，北交所公募矩阵持续扩容。截至目前，全市场北证 50 指数基金已超 40 只，叠加主题基金产品，合计存续规模突破 140 亿元。
「三个月持有期产品的推出是北交所投资端改革的关键一步。」 南开大学商学院副教授赵乐向记者表示，此前两年定开产品封闭周期较长，一定程度上抑制了普通投资者的参与意愿；而纯开放式产品又容易因短期申赎冲击基金经理的投资布局，不利于北交所中小市值标的的稳定定价。三个月持有期在流动性和投资稳定性之间找到了平衡点，有望显著提升公募产品对个人投资者的适配性，进一步拓宽增量资金入市的通道。
三个月持有期基金兼顾流动性与稳定性
目前，北交所市场正迎来政策、流动性与估值三重共振的战略性机遇。政策端持续发力，自 4 月份以来，北交所时隔 3 年后重启网下询价发行，北证 50 指数基金份额上限放宽，易方达、华夏、南方等多家头部公募相继将旗下北证 50 指数基金总规模上限上调至 15 亿份，显著提升了机构的参与度与融资效率；流动性与估值也处于周期底部区域，目前北交所日均成交额基本维持在 200 亿元左右水平，结合新增上市公司数量来看，实际成交水平处于近两年来较低水平，属于较为明确的情绪周期底部；6 月末，北交所唯一宽基指数北证 50 指数滚动市盈率为 41.54 倍，处于发布以来 67% 分位数，整体估值相对较低。
相较于市场流动性与估值处于底部，北交所上市公司质量已得到明显提升，目前北交所上市公司超九成为高新技术企业，近六成为国家级专精特新 「小巨人」，制造业单项冠军 15 家，合计拥有专利超 3 万项，作为专精特新企业典型代表，在稳链强链补链中发挥了重要作用，形成一批 「补短板」「填空白」 的科技创新成果，有效推动传统产业转型升级，助力国产替代等战略加快实施。
最新披露的 2025 年年报显示，北交所上市公司 2025 年整体经营稳健，平均营收、净利润分别为 7.27 亿元、4627.32 万元，营业收入规模保持增长，43 家公司净利润、13 家公司研发投入过亿元，北交所开市以来上市公司资产规模累计增长超 60%，发展质效进一步提升。综合来看，北交所市场价值投资窗口已至。
在此背景下，新产品的推出具有积极意义：
一是落实 「深改十九条」 改革要求。进一步拓宽公募基金参与北交所的路径，优化产品管理运作机制，激励更多基金公司加大北交所研究、投资与产品布局力度。
二是有助于满足投资者多样投资需求。相较前期发行的两年定期开放主题基金，三个月持有期主题基金投资者买入后份额持满三个月后可自由赎回，大幅缩短自身锁定周期，投资者可根据市场行情、自身资金规划灵活调整配置节奏，投资者参与北交所市场的获得感和体验感将进一步提升。
三是进一步改善北交所市场流动性。北交所三个月持有期主题基金产品的落地，有助于拓宽资金入市渠道，为市场引入增量资金，同时产品可以吸引机构资金常态化配置布局，发挥中长期资金的压舱石作用，助力北交所市场稳健运行。
编辑：王菁
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